Mieux que l’année précédente, cette année devrait être une période faste sur le marché des fusions et acquisitions. En effet, la crise sanitaire et ses corollaires économiques ont poussé plusieurs chefs d’entreprises à envisager une fusion acquisition pour sauver ce qui reste de leurs entreprises. Pendant ce temps, d’autres souhaitent déployer une stratégie de croissance externe pour augmenter leurs parts de marchés. Si vous êtes dans le second cas, Mood Finance a de quoi vous orienter.

Pour quelles raisons envisager une fusion acquisition ?

Par excellence, la fusacq est un instrument de croissance externe des entreprises. Par cette opération, une société qui souhaite élargir sa part de marché en rachète une autre pour croître en taille et en capacité. Il faut cependant noter que plusieurs raisons peuvent sous-tendre une telle opération :

• un souci de diversification : la fusion/acquisition peut être un canal de pénétration d’un secteur d’activité autre que celui de l’entreprise. La diversification consiste alors pour l’entreprise à sortir du cadre de ses activités originelles pour gérer un portefeuille d’activités plus ou moins liées. Cela lui permet d’améliorer sa position concurrentielle ou d’équilibrer ses flux de liquidités tout en amoindrissant les risques de pertes financières
• la recherche d’un leadership économique : le contexte économique actuel est d’ailleurs très favorable pour les chefs d’entreprises qui recherchent une meilleure position sur leur marché
• un renforcement de la stratégie
• la réalisation d’économies d’échelles

Dès lors, une fusion/acquisition peut obéir à des motivations stratégiques comme l’envie d’acquérir une taille donnée pour optimiser sa production ou pour devenir leader sur le marché. Deux possibilités se présentent : soit l’entreprise acquise est absorbée (le cas d’une fusion-absorption), soit une nouvelle est créée (le cas d’une fusion-réunion).

La fusacq se révèle cependant, dans plus de 50 % des cas, une manœuvre décevante au plan économique sans compter les implications qu’elle engendre à l’interne. Il est donc important de se faire accompagner par un conseil expérimenté dans les opérations de fusions et acquisitions, de structuration financière, et de valorisation d’entreprise. En termes de fusion/acquisition, Mood Finance vous conseille avec une approche sur mesure pour une fusacq réussie et au meilleur coût.

Comment s’organise une opération de fusion acquisition ?

Comme dans tout projet, il est important de définir ses objectifs. Recherchez-vous une augmentation de votre part de marché ? Cherchez-vous à explorer des secteurs d’activité contigus aux vôtres ? Souhaitez-vous acquérir de nouveaux procédés ou produits ? Une fois les objectifs définis, certaines démarches s’imposent.

Analyser la santé financière de l’entreprise

Il s’agit d’effectuer une analyse minutieuse des comptes de l’entreprise (comptes de résultats et de liquidités). La trésorerie disponible permettra d’évaluer la possibilité d’une fusion/acquisition au regard de la capacité d’autofinancement de l’entreprise. C’est aussi le lieu de déterminer l’opportunité financière de la transaction et les apports de ressources qu’elle pourrait engendrer.

Toutes ces analyses sont primordiales, car elles permettent de s’assurer que l’investissement est réalisable et durable. En la matière, l’expertise de Mood Finance n’est plus à démontrer. Elle dispose de tout l’accompagnement dont vous avez besoin pour avoir une vue globale de la santé financière de votre entreprise avant-fusion.

Mandater un conseil en fusion acquisition

Il est fortement recommandé, pour réduire les risques de rupture de confidentialité, de mandater un conseil en fusion/acquisition des entreprises.

Outre sa mission de prévision du rendement prévisionnel de l’opération et d’évaluation des possibilités de résultats, votre conseil fusacq sera en mesure d’anticiper les éventuels problèmes et de les résoudre avant qu’ils ne mettent l’opération en danger. Et c’est l’une des spécialités de Mood Finance, votre conseil en ingénierie financière.

Identifier les candidats potentiels

Il s’agit de rechercher la société qui répond aux attentes mentionnées dans les objectifs fixés. Un bon conseil fusacq saura vous assister dans cette démarche d’évaluation des profils compte tenu de critères pertinents tels que la situation financière, la qualité des ressources, etc. Une fusion/acquisition réussie dépend en grande partie de la situation de l’entreprise acquise. Et un bon conseil comme Mood Finance saura vous orienter.

Engager les négociations et signer les accords

Une opération au meilleur coût dépend de la qualité de la négociation. De ce point de vue, la fusacq peut s’avérer très profitable si elle est correctement préparée et bien négociée. Elle fait donc appel à la fois à des compétences financières, juridiques et sociales, mais aussi commerciales. Là encore, l’accompagnement de Mood finance vous sera d’un grand bénéfice.

La maitrise des risques : un point clé d’une fusion acquisition réussie !

Une fusion acquisition réussie passe obligatoirement par une bonne anticipation et une excellente gestion des risques. En effet, par nature, la fusacq est une opération porteuse d’aléas. Il est possible de citer les risques :

• opérationnels : ils naissent de l’inadéquation des procédés de fonctionnement ou de production des deux entreprises ;
• humains : la fusacq peut donner lieu à des licenciements comme à des démissions, ce qui peut affecter la qualité des ressources humaines ;
• financiers : une mauvaise évaluation de la situation financière de l’entreprise acquise emporte une offre de rachat surestimée et des difficultés de rentabilisation de la fusion/acquisition ;
• juridiques : les transferts de contrats dans une fusion doivent être gérés avec la plus grande minutie ;
• de confidentialité : une fuite d’informations peut être préjudiciable à la finalisation de l’accord ;

Par ailleurs, une bonne intégration de l’environnement de travail est nécessaire afin de partager la nouvelle identité et la culture de la société fusionnée au personnel de la société acquise.

Quelle que soit la problématique liée à la fusion/acquisition de votre entreprise, Mood Finance met son expertise à votre disposition pour la réussite de votre projet.

L’article Fusion acquisition : réussir son opération malgré la crise ! est apparu en premier sur Mood Finance Conseil.

Près de 60 000 entreprises changent de propriétaires chaque année en France. Avec le contexte actuel, les chiffres en termes de transmission d’entreprise pourraient augmenter de manière considérable. Mais quoi qu’il en soit, cela représente une belle opportunité pour les repreneurs prudents qui se feront accompagner. Pour les chefs d’entreprise, c’est le lieu de prendre les précautions utiles pour réussir leur projet. Envisagez-vous une cession d’entreprise ? Mood Finance vous oriente.

À quel moment faut-il envisager une transmission d’entreprise ?

Plusieurs raisons peuvent justifier la volonté d’un patron de transmettre son entreprise : un contexte économique peu favorable, une faible capacité d’autofinancement, des difficultés de trésorerie, un souci de réorientation de l’investissement, ou simplement un départ à la retraite. Selon la BCPE, la transmission d’entreprise intervient le plus souvent dans les cas de vieillissement du chef d’entreprise.

Le départ à la retraite serait donc l’une des premières causes de transmission des firmes. Selon plusieurs études, près de la moitié des patrons de PME sont âgés d’au moins 50 ans et près du quart auraient au moins 60 ans. Face à ce vieillissement de la population entrepreneuriale, il est tout à fait normal de voir accroître le nombre de transmissions. Par ailleurs, avec la crise liée à la COVID-19, nombre de projets de transmissions se voient légitimés, voire fortement suggérés.

En bref, envisager un projet de transmission d’entreprise devient primordial si vous êtes un chef d’entreprise proche de la retraite et n’ayant pas de successeurs, ni d’ayant-droits. Quel que soit le cas de figure, et même pour des transmissions familiales, l’expertise de Mood Finance vous sera utile pour prendre les bonnes décisions afin de réussir la cession.

Comment préparer une transmission d’entreprise ?

En tant que chef d’entreprise cédant, il faut définir de façon concrète les objectifs de la transaction. Pour cela, il est crucial de se poser les bonnes questions, de s’entourer des bons professionnels, et d’effectuer un certain nombre de diagnostics pour une transmission d’entreprise réussie.

Se poser les bonnes questions

Pour quelle raison souhaitez-vous transmettre votre entreprise ? Envisagez-vous transmettre l’intégralité de l’entreprise ? Ou préférez-vous plutôt la transmettre partiellement ? Souhaitez-vous y demeurer actionnaire ? Quelle offre comptez-vous proposer à vos associés ? À qui pensez-vous céder l’entreprise ? A l’un de vos enfants, dans le cadre d’une donation ? Ou bien à un tiers repreneur ? À l’un de vos employés ? Et sous quelle forme ?

La réponse à chacune de ces questions est déterminante. Et déjà à cette étape, il est important de requérir les conseils d’un expert en transmission d’entreprise comme Mood Finance.

Solliciter des professionnels pour une série de diagnostics

Que vous soyez le chef d’entreprise cédant ou le tiers repreneur, il est important d’analyser un faisceau d’éléments liés à l’entreprise au regard de plusieurs paramètres tels que le secteur d’activité, les risques inhérents à la conjoncture économique actuelle, ainsi que la concurrence.

Il s’agit en effet de réaliser une série de diagnostics tels que :

• un diagnostic fiscal et financier : retracer l’évolution du chiffre d’affaires sur les trois dernières années, et analyser la rentabilité de l’entreprise et sa situation fiscale ;
• un diagnostic juridique : une transmission d’entreprise suppose également d’identifier les différents contrats en présence (bail commercial, licences, brevets, autorisations administratives, contrats avec les fournisseurs et clients, contrats de travail, etc.) ;
• un diagnostic humain consistant à évaluer les compétences de vos salariés (afin que le repreneur puisse mesurer les hommes clés de l’organisation), réaliser la pyramide des âges à l’interne et décrire l’organisation fonctionnelle de l’entreprise ;
• un diagnostic technique, notamment sur le matériel d’exploitation de l’entreprise, les bâtiments et le mobilier ;

A l’issue de ce diagnostic général, vous disposerez de l’essentiel des éléments permettant de réaliser une évaluation provisoire du coût de la transmission d’entreprise envisagée.

Au regard de la technicité et de l’importance de ces diagnostics, l’accompagnement de Mood Finance sera déterminant dans la réussite de votre projet de cession, que cela soit à titre gratuit (transmission familiale) ou à titre onéreux (transmission à un tiers repreneur). Grâce à son expertise en optimisation financière et en cession/acquisition, Mood Finance conseille et accompagne les chefs d’entreprises ou les repreneurs, en les aidant à réaliser un diagnostic efficace et une opération au meilleur coût.

Quelles sont les différentes étapes de la transmission proprement dite ?

Il est possible de regrouper en six points, les étapes d’une transmission d’entreprise :

• la signature du mandat du conseil : après avoir échangé autour de la démarche de cession, il est recommandé de donner mandat à votre conseil en cession/acquisition afin de garantir son implication totale et professionnelle ainsi qu’une meilleure confidentialité de l’opération ;
• la préparation des dossiers : votre conseil élaborera un dossier de présentation globale de l’entreprise ainsi qu’un rapport synthétique et confidentiel de valorisation de l’entreprise sur la base d’un faisceau d’éléments techniques ;
• la recherche et l’identification des acquéreurs potentiels dans le cas où il ne s’agirait pas d’une transmission à titre gratuit ;
• les négociations sur le prix de la transmission d’entreprise, le sort des salariés, la valorisation du stock, les clauses de garanties, etc.
• l’acceptation de la lettre d’intention de l’acquéreur annoncé ;
• et la conclusion de l’opération qui se matérialise par la signature du protocole d’accord final.

Pour chacune de ces étapes, Mood Finance a capitalisé une expertise remarquable et représente une référence incontestable pouvant vous assister efficacement dans votre transmission d’entreprise.

L’article Transmission d’entreprise : réussir et optimiser l’opération est apparu en premier sur Mood Finance Conseil.